阿裡(lǐ)投資邏輯：高德連接O2O、支付打破壁壘
大鳄即將(jiāng)在美國(guó)登陸。
據悉，阿裡(lǐ)巴巴集團將(jiāng)于3月25日在香港舉行首次公開(kāi)募股(IPO)會(huì)議，會(huì)上阿裡(lǐ)巴巴將(jiāng)與花旗、高盛、摩根大通等六家主要負責銀行、律師及其他專業人士商讨他們在IPO期間扮演的角色和總體計劃。
2014年2月彭博社調查的10位分析師估計，阿裡(lǐ)巴巴的市值大約爲1530億美元。而此前，阿裡(lǐ)巴巴從雅虎手上買回了20%股份，依照當時的交易價格，市值爲350億美元。
紛紛擾擾的阿裡(lǐ)巴巴最終上市地終于有了明确答案，而現在的阿裡(lǐ)巴巴也不僅僅隻是抱著(zhe)淘寶、天貓的傳統電商，其投資觸角已經(jīng)延伸到涉及你我生活的各個角落。而這(zhè)一系列的入股、收購、合作中，阿裡(lǐ)巴巴的投資邏輯是什麼(me)？衆多投資中最重要的又是哪一環？
一切爲了大數據
3月17日，阿裡(lǐ)巴巴和美的集團簽署戰略合作協議的新聞發(fā)布會(huì)上，雙方宣布從2013年開(kāi)始，美的已在所有變頻空調新品中應用物聯網智能(néng)技術，計劃在三年時間内將(jiāng)50%以上的空調物聯網化。阿裡(lǐ)巴巴集團CTO王堅表示，這(zhè)次合作就像當年中國(guó)第一個網站上線一樣(yàng)，是智能(néng)家居産業向(xiàng)前邁進(jìn)的一大步。
其實，這(zhè)并不是阿裡(lǐ)巴巴第一次與家電結緣。在2013年9月10日，阿裡(lǐ)巴巴曾聯合創維數碼推出互聯網電視。2013年12月9日，阿裡(lǐ)巴巴集團也曾向(xiàng)海爾集團子公司海爾電器注資28.22億港元。
一位上海參與過(guò)阿裡(lǐ)巴巴投資的PE人士告訴21世紀經(jīng)濟報道(dào)記者：“除了搶占智能(néng)客廳，阿裡(lǐ)巴巴更希望能(néng)夠觸及到火熱的物聯網智能(néng)家電上，阿裡(lǐ)看中的不是空調、冰箱等，而是看中其中的使用習慣與數據收集，你今天吃了什麼(me)，什麼(me)吃太多了，我可以根據數據調節推薦你購買什麼(me)，通過(guò)大數據系統，知道(dào)你的消費習慣。留心的也可以注意到，阿裡(lǐ)雲在多次合作中扮演著(zhe)越來越重要的角色。”
早在2004年，阿裡(lǐ)巴巴就已經(jīng)成(chéng)立了阿裡(lǐ)軟件研發(fā)中心，之後(hòu)2009年9月，阿裡(lǐ)雲成(chéng)立，由原阿裡(lǐ)軟件、阿裡(lǐ)巴巴集團研發(fā)院以及B2B與淘寶的底層技術團隊組成(chéng)，目标是打造以數據爲中心的先進(jìn)雲計算服務平台。
同時，伴随著(zhe)阿裡(lǐ)巴巴集團戰略在2011年6月從集中于電商本身的“大淘寶”轉變爲“大阿裡(lǐ)”，阿裡(lǐ)巴巴集團將(jiāng)爲其所服務的消費者群體、商戶、制造産業鏈，整合信息流、物流、支付、無線以及提供數據分享爲中心的雲計算服務等服務。
“其實，在一系列的漸變中，總會(huì)把握住兩(liǎng)個原則，數據和支付，說白了，數據在我這(zhè)兒，我就知道(dào)你過(guò)去做了什麼(me)，以後(hòu)想要什麼(me)。支付在我這(zhè)兒，資金就是在我的口袋裡(lǐ)流轉。”上述PE人士表示。
在以前，阿裡(lǐ)巴巴集團仍然是圍著(zhe)淘寶在做文章，而現在阿裡(lǐ)巴巴集團更想要的是數據和支付。
3月18日，在北大百年講堂阿裡(lǐ)巴巴技術論壇上，馬雲對(duì)阿裡(lǐ)雲與支付寶的重視從其演講中就可得一窺：“我希望尊重技術熱愛技術，隻有創造社會(huì)價值的才是好(hǎo)技術。我希望能(néng)夠讓技術富有生命力，數據帶有靈魂。”
而對(duì)于快的打車與嘀嘀打車補貼之争，馬雲也表示：“我最開(kāi)始關注打車軟件是在微博上，當時打的火熱，我還(hái)沒(méi)搞清楚哪個是我們的，我内部問了一下覺得挺好(hǎo)，讓老百姓們懂得移動支付。”
同時，對(duì)于此前被(bèi)央行叫(jiào)停的支付寶二維碼支付，支付寶方面(miàn)則表示正在補充相關文件，據21世紀經(jīng)濟報道(dào)記者了解的消息顯示，很多地方的百貨與便利店仍然能(néng)夠直接進(jìn)行二維碼支付。同樣(yàng)被(bèi)叫(jiào)停的騰訊則表示正與監管部門就暫停金融服務進(jìn)行溝通。
高德連接O2O
當21世紀經(jīng)濟報道(dào)記者問及阿裡(lǐ)巴巴集團的曆次投資中，哪起(qǐ)被(bèi)最重視時，阿裡(lǐ)巴巴集團公關總監顧建兵表示：“哪起(qǐ)都(dōu)很重視。”而對(duì)于收購标的的選擇問題，他則表示均是爲了更好(hǎo)地完善阿裡(lǐ)巴巴的生态圈建設，每一起(qǐ)又有不同的情況。
不過(guò)，在上述PE人士看來，高德地圖的收購是最爲重要的一環：“伴随著(zhe)移動互聯網的興起(qǐ)，越來越多的年輕人在逛街購物時都(dōu)會(huì)使用手機，如何讓生活中購物支付均使用支付寶，這(zhè)就是阿裡(lǐ)最想解決的一環，快的打車補貼也是想讓用戶産生支付路徑依賴。”
2013年5月，馬雲與高德CEO成(chéng)從武密談了一個小時，卸任前的最後(hòu)一夜，他在資本上爲阿裡(lǐ)布下了最後(hòu)一枚棋子高德地圖，以2.94億美元購買高德軟件28%股份。2014年2月，阿裡(lǐ)再次以10.45億美元現金收購高德軟件餘下的股份。
對(duì)于爲何花費這(zhè)麼(me)大筆購買高德以及背後(hòu)的溝通過(guò)程，顧建兵表示：“目前收購還(hái)未完成(chéng)，按照美國(guó)SEC相關規定，并不能(néng)透露詳情。”
而這(zhè)在上述PE人士看來，實在是不得已而爲之。
早在攜手高德之前，阿裡(lǐ)巴巴戰略投資部門已對(duì)地圖行業做過(guò)長(cháng)期跟蹤并進(jìn)行相關投資。2010年左右，阿裡(lǐ)曾向(xiàng)地圖廠商易圖通注資千萬，并推出了相關淘寶産品，但是反響并不如意。而如今，易圖通雖然還(hái)延續著(zhe)，但是目标客戶仍爲品牌汽車預裝。北京工商局資料顯示，易圖通目前注冊資金6000萬，杭州阿裡(lǐ)創業投資公司出資額爲2400萬，爲其第二大股東。
同樣(yàng)的投資不如意也曾經(jīng)出現在口碑網身上。阿裡(lǐ)巴巴在2006年10月完成(chéng)對(duì)口碑網的收購，借此進(jìn)軍分類信息領域。口碑網創立于2004年，爲本地化“吃、住、玩”生活社區網站。意圖與大衆點評網進(jìn)行競争。在2009年8月阿裡(lǐ)巴巴宣布在大淘寶的戰略下，口碑網注入淘寶網，口碑網的定位從生活資訊轉向(xiàng)電子商務的信息服務平台。口碑網敗下陣來。
上述PE人士表示：“在易圖通與口碑網上的投資是比較失敗的，之後(hòu)阿裡(lǐ)爲了抵抗大衆點評網相繼投資了美團網、丁丁網等生活平台入口，而地圖這(zhè)塊最終落子在高德身上。”
除了阿裡(lǐ)巴巴的收購沖動，高德地圖在面(miàn)臨百度地圖挑戰下也不得不抱上阿裡(lǐ)大腿。
2012年百度地圖開(kāi)始猛然發(fā)力，并于當年10月將(jiāng)地圖劃分進(jìn)入LBS事(shì)業部，把地圖作爲百度的戰略級産品。百度地圖市場占比飛速爬升。在2013年8月，百度地圖導航更是宣布免費，將(jiāng)高德地圖逼到了牆角。
高德在百度宣布免費之後(hòu)，也宣布地圖包括導航在内也開(kāi)始免費。免費的結果是高德财報的迅速變臉。
高德2013年三季度财報顯示，淨虧損達到440萬美元，而2012年同期淨利潤1280萬美元。2013年四季報财報顯示，高德地圖淨虧損2820萬美元，而上年同期淨利潤870萬美元。
阿裡(lǐ)巴巴通過(guò)高德地圖建立國(guó)内最大的POI數據庫後(hòu)，將(jiāng)爲O2O奠定堅實的數據基礎。正如阿裡(lǐ)巴巴集團O2O業務負責人吳倩所說：“基于地理位置的精準推送，把身邊優惠和附近的活動都(dōu)能(néng)夠推送給用戶。而未來基于LBS的地理位置的移動服務，從智能(néng)出行、智能(néng)醫療到智能(néng)教育會(huì)覆蓋社會(huì)民生各行業的方方面(miàn)面(miàn)。”
上述PE人士表示：“大家可能(néng)會(huì)以爲這(zhè)又是一個簡單的地圖入口的故事(shì)，但如果是阿裡(lǐ)背後(hòu)的數據和支付支撐起(qǐ)來的話，將(jiāng)會(huì)有不一樣(yàng)的效果，正所謂同樣(yàng)的肉，也要看廚師是誰。”
而地圖是不是真的在移動互聯網浪潮中占據了最重要的一環呢？
高德軟件副總裁郄建軍給予了認同：“實體商家與消費者之間需要聯系平台。電商的發(fā)展，極大地沖擊了實體店鋪，實體店想要回客戶，而消費者某些體驗也必須需要到實體店進(jìn)行。地圖作爲O2O平台，聯系商家與消費者是強入口。”
高德移動産品部副總經(jīng)理張海龍也表示：“作爲有别于傳統工具型地圖，O2O地圖更被(bèi)視作入口型地圖。因此不可避免地要承載大量來自資源提供方的信息，整個地圖産品的結構會(huì)越來越複雜，平衡産品的複雜度與盈利之間是目前地圖産品的難題。高德在地圖生活上才剛剛起(qǐ)步，除了好(hǎo)用的智能(néng)躲避擁堵，我們還(hái)在推新，打車、訂酒店、找餐廳、室内地圖、街景、購物這(zhè)樣(yàng)的很多功能(néng)每天我們都(dōu)在叠代優化。”
